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Word天!这家IPO企业一年离职1300人 45%募资补充流动资金或成质疑重点!

2017-08-04 00:23:56 来源:汇金网 浏览: 评论: [ ]

  每天近4个人辞职!

  一年1300多人说再见!

  这个公司总共员工才4000多人!

  Word天,这是一家什么样子的企业?还准备IPO?

  当记者看到这家公司的员工情况时,有点吓懵了www.huijindi.com

  记者下意识回头看了看企业名称……悉地设计。

高大上=高离职率?

悉地设计,全名上海悉地工程设计顾问股份有限公司,是在城市建设和开发领域从事综合专业的大型工程实践咨询机构。其业务以建筑设计为,包含策划咨询、市政勘察的工程服务体系。从事工程技术服务咨询、建筑方案咨询、环境工程咨询、环保工程咨询、节能技术开发及咨询、投资咨询等。

  在汇金地Choice金融终端的公司简介中,悉地设计显得十分“高大上”:CCDI(公司商标名)曾成功主持设计了国家游泳中心(水立方)、北京奥林匹克公园网球中心、平安金融中心、上海洛克外滩源、济南奥林匹克体育中心、杭州奥体博览中心、大梅沙万科中心、深圳腾讯大厦、阿里巴巴深圳大厦、百度大厦、哈尔滨西站站房及枢纽、北京华远昆仑公寓、深圳华润中心二期、天津港邮轮客运码头大厦、上海迪士尼乐园等各类型知名项目。据2015年美国《工程新闻记录》(ENR)的最新排行榜,CCDI已进入全球工程设计百强企业行列。

  然而,仔细看看这家公司的离职人数……

  ▲来源:招股说明书

  为何一家如此优秀的设计咨询公司,居然有媲美快倒闭的公司的离职率?

  如此的悉地设计,能否顺畅IPO,走上人(法人)生的一个新巅峰?

离职率“恐怖如斯”+劳动纠纷多

  根据申报稿,2014-2016年,悉地设计的员工人数稳定在3900-5200人之间,而离职人数则是稳定在1300人以上。

  这三年,悉地设计的员工流失率分别为26.44%,36%和34.88%,每天平均离职4人。(这公司HR一定不闲!)

  一名建筑分析师告诉记者,建筑设计行业的人员离职率普遍偏高,流动性强不足为奇,然而,当记者将该公司的员工变化表展示给对方时,分析师沉默了一会,表示,“确实有点高啊……”

  一名注册会计师告诉记者,同审计一样,有一些行业的普通员工,看上去都是技术人员,实际都是民工,公司基本是依靠人力赚钱推荐huijindi.com。压力大赚钱少,底层人员很容易离职,但核心人员稳定就不会对公司经营产生重大影响。

  然而,悉地设计的高级员工离职,每年也有百人左右。

  “这个离职率,已经很能说明问题了。”该注册会计师如是表示。

  ▲悉地设计的离职人员中,技术岗占80%左右,而管理岗人员在200人左右

  有业内人士表示,该公司属劳动密集型,而悉地设计在招股书中承认“核心人才流失”时,表示工程技术服务业属智力密集型行业。

  ▲来源:招股说明书

  从天眼查等网站上,当记者查询对其业绩贡献较大的全资子公司等,发现该公司涉及的法律诉讼里,劳动纠纷占了一半以上,纠纷涉及劳动考核、绩效工资争议,提出诉讼者有普通员工,也有高级员工。

  ▲来源:天眼查

  招股说明书中,悉地设计涉及的诉讼清单里,6项有2项是劳动争议(和员工互相告).

  ▲来源:招股说明书

他们为何选择离开?

  值得注意的是,悉地设计给出的员工工资并不算低,其列举的各级人员工资均值均超过当地平均水平,有些甚至在当地平均工资的两倍以上。

  ▲来源:招股说明书

  记者随后访问了几位悉地设计的员工及了解该公司的业内人士,他们均表示,该说法和薪资基本不属实,即使是一线城市,基层人员年薪达9万的也不多,并且就是因为加班太多,工酬不成正比(考核方式不明确),许多人待不到半年就选择了离职。

  一位员工表示,这个离职率低了,他觉得有50%汇~金~网。该员工还为记者提供了悉地设计师猝死的相关新闻……

  悉地设计的工资水平和离职率真实性暂且不论,就在记者了解悉地设计的工资薪酬时,还发现了一个有趣的现象。

  2014-2016年,悉地设计薪酬总额从10亿元降到了7.8亿元,减少了2.2亿元,而其同期净利润不过2.95亿、2.25亿元和1.84亿元。(2015年悉地设计给员工的工资同比减少1.7亿元,而当年的净利润也就2.25亿元。)

  ▲申报稿内,公司的薪酬披露详尽,详细解释了平均薪酬下降的原因。

  一位财会人士表示,从这几年悉地设计的净利润和员工薪酬表现来看,“它有点像在吸员工的血增亮业绩”。

  “不过,无论高低(员工)都在降,看起来蛮公平的。”

  那么,这样的做法,是否令它保持了良好的业绩?

省了钱,救不了业绩

虽然降薪总额很大,2014-2016年,悉地设计的营业收入和净利润(及扣非净利润)却在连年下滑。

  ▲悉地设计的营业收入连年下滑

  ▲悉地设计扣非净利润连年下滑 IPO日报制表单位:元

  此外,悉地设计2014-2016年主营业务毛利率分别为43.6%、42.75%和40.77%,其中建筑设计的毛利率为46.05%、44.53%和39.65%。

  看起来,就算不停降薪,两年降了2.2亿元,省下的钱也难以拯救悉地设计的业绩原文huijindi.com

长江证券建筑行业高级分析师对记者表示,设计咨询行业2015-2016年行情不太好,企业自身日子不好过,所以发生大幅降薪,但2017年行业应该有所好转。

  降薪和利润下滑,两者应该是相辅相成。

  然而,在申请IPO的关头,其展示的业绩连年下滑,那么,它的持续盈利能力和成长性究竟有何说服力?

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资金链紧张

通过种种方式节省人力物力,侧面也反映出悉地设计存在的资金链紧张状况。

  根据招股说明书,在其发布的募集资金中,有45%用于补充流动资金。

  ▲来源:招股说明书

  一位保代人士对记者表示,这已经是一个相当大的比例,并且有可能降低其IPO成功率。“业内默认的一条规则是,补充营运资金不宜超过30%,超过30%,企业被否几率会上升。”

  “通常情况下,占比超过40%以上,说明公司资金链有一定的紧张。”著名经济学家宋清辉如是表示。

  此外,悉地设计在招股书中也提示了应收账款余额较大的风险汇.金.网。2014-2016年末,公司应收账款余额分别为13.87亿元、16.93亿元和18.96亿元,同比增长38.38%、22.05%和11.99%,且公司土地使用权和自有房屋均被抵押。

  除去上述情况,记者发现,悉地设计还存在部分租赁房产存瑕疵、社保及公积金缴纳不规范、有4项周边风险(参股公司涉及经济纠纷、合同纠纷等)、商誉占非流动资产比例较高(悉地设计通过非同一控制下企业合并方式吸收合并了PTW、悉地苏州、青岛腾讯和聚星科技,形成较大金额的商誉。2014-2016年间公司商誉分别为3.64亿元、3.63亿元和3.53亿元,占非流动资产的比例分别为50.01%、56.8%和62.37%)等现象。

  就上述现象和问题,记者发采访邮件至悉地设计,截至记者发稿,未收到任何回复。

  综合来看,部分证券专家对悉地设计的上市之路表示了担忧。

  宋清辉对记者表示,在上述所有现象中,悉地设计计划将募集资金的45%用于补充营运资金,资金募集的风险显然有些过大,发审委员可能会对此有所质疑,或成IPO“拦路虎”。将募集资金用于补充营运资金,虽然可以提升公司的市场竞争力和抗风险能力,但是如果占比过高则或有不太合理的空间存在。

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