推荐信息:
股票
频道
您的位置:首页 > 股票 > 主力 > 公募基金 > 正文

私募转公募业务原来是这么做平移的!没想到难点竟然是在这!

2017-10-12 12:02:08 来源:汇金网 浏览: 评论: [ ]

  作为资管的两大领域,公募和私募一直以来都有不少交集,而在过往,更多的是听到公募的某某明星经理又“奔私”了,给人感觉公募一直在给私募源源不断的输送着各大顶尖高手原文huijindi.com。但这两年以来,这种单向输送人才的方式,变成了另外一种形式的回流。

  那就是不少知名的私募机构纷纷转向申请设立公募基金,如今,已有鹏扬基金、凯石基金、博道基金等通过“私转公”陆续回流到公募的大家庭中。但是私募转公募,意味着原来的私募业务从此就不能再开展了,那么,这么多的私募产品、人员,究竟都是怎么平移到公募平台的呢?

  火山君近期独家获得一份相关资料,得以首次揭秘“私转公”大挪移背后的点点滴滴!

私募产品转为公募专户

  资料显示,目前来看,在“私转公”的案例中,首先对于产品的转移,基本上采取的就是清盘和转为公募专户的操作方式。

  比如于2016年获批的P基金公司,在取得经营许可证前,原有直发私募基金已全部清盘,存续的投顾型资管产品转由基金任顾问。

  而2017年获批的K基金公司,获得批复后,对私募证券资产管理业务进行清理,原有私募证券投资基金大部分清盘,个别存续直发私募证券投资基金平移为基金管理有限公司管理的特定客户资产管理原文www.huijindi.com

  具体来看,2017年7月,K基金公司完成2只平移特定客户资产管理计划产品备案。其中“**稳健增长2号证券投资基金”转为“**稳健增长2号资产管理计划”,“**新经济1号证券投资基金”转为“**新经济1号资产管理计划。”

  而近期正在做业务平移的B基金公司,也是类似的操作方式,产品由私募证券投资基金变更为特定客户资产管理计划,或者提前终止。

  值得关注的是,平移的私募基金,全部客户签署新资管合同后,在完成变更产品备案,具备生效条件之前,仍按照原私募基金合同正常运作;具备生效条件后,基金公司发布合同生效公告,新资管合同生效,原私募基金合同失效。

母子基金平移大变化

  当然,这只是共性层面的一些平移操作,而具体到每支产品上,其实平移工作也有很大的不同来源huijindi.com。主要来说主要涉及两类产品,一类就是普通的私募产品,那么就按照上述提到的方式直接转为一对多基金专户;还有一类则是涉及到结构嵌套的产品,那么操作起来就比较麻烦了。

  根据要求,基金专户不能母子结构嵌套,因此,对于这类产品的平移方式,就必须先母基金清盘,资金回到子基金,然后每个子基金变更为一对多基金专户,独立运作。

  另外,在产品投资范围上,有些产品在做平移时也进行了相应的修改,比如根据基金法规要求,删除了非标准化资产(例如机构发行的理财产品)。并把权证、期权、国债及商品期货等实际投资不涉及的品种删除。

  而基金公司为了更好的进行平移,在一些产品要素上往往会进行保留,不做修改,比如在开放频率、开放日、申购/赎回金额限制、申购/赎回费率、存续期限、投资经理、固定管理费、业绩报酬(沿用之前的高水位)等产品要素方面,均保持不变欢迎huijindi.com

  至于投资者非常关注的预警止损线,主要的变化也在于母子结构的产品上,没有母子结构后,预警止损下移到新产品进行设置。有基金公司考虑到母、子基金的当前单位净值的差异而设置了新的预警止损线。比如原先母基金设置在(预警0.850,止损0.800),子基金未设置,现在转为专户后,则变成(预警0.750,止损0.700).

基金经理跟产品走

  除了产品本身,私募人员的平移其实也是非常重要,以B私募为例,据记者了解,B私募在转为公募之后,B私募的员工人数从私募时期的45人,扩充至现在的55人,而扩充人员主要分布在研究部、运营部、监察稽核部,如今,所有部门和人员平移至B基金。

  其中最为受关注的莫过于基金经理的安排,比如原来的基金经理是不是还会继续掌管原来的产品?在这方面,B私募的操作方式则是,当所有基金经理平移到基金公司后,原先管的产品也是直接平移,没有变化。

  简单而言,涉及到前期及后续的“私转公”工作由市场部同事完成,投研部门的产品运作正常,基金经理和研究员各司其职来源www.huijindi.com

  另外,为了使整个平移工作尽快完成,“私转公”的公司在对待客户上,也做出了各种优惠安排,比如在产品费率方面,如果有些产品目前还在面值以下,则考虑当达到一定条件(比如回到面值以上)之前,专户的管理费不收取。

  当然,如果客户不愿意转换的话,可以在开放日选择退出。

主要难点在新合同签署

  虽然在“私转公”的过程中,私募已经做了各种方案,但火山君从机构获悉,其实在客户重新签合同这一环节上,是存在着不小的变数。有机构人士就表示,在过往就曾碰到过在签补充协议的时候,碰到各种突发情况,客户并不配合签署合同或补充协议。

  在这份资料中,B公司也针对“私转公”过程中一些机构人士提出的疑问,进行了回应!

问题1:在平移的过程中,私募这几个账户,在平移还没有完成的情况下,操作有没影响?

推荐阅读:政策环境良好医药生物板块走强 机构一致看好后市

  B基金公司:新的资管合同不是马上生效,因为涉及到备案以及平移的进展情况,在新合同还未生效之前,老合同还是有效的,所以产品还是按照私募基金合同正常运作huijindi.com

问题2:客户如果没签协议,也没有进行赎回,该怎么办?

  B基金公司:按照合同肯定是要求每个投资人都签署,这也是遇到的一个挑战,如果遇到个别客户不签署,我们会配合跟客户进行沟通,如果最后还是不签署,这个产品就要做特殊处理了,也会拖延整个进度。

问题3:产品建仓方面,仓位是否一起平移,还是重新建仓?

  B基金公司:不需要拆母子结构的基金,可以无缝平移,仓位不受影响;而如果涉及母子机构的产品,母基金终止,再到子基金独立运作,需要一个过程,也就是要先变现,再到子基金重新建仓,这其中会存在交易成本等因素。

推荐信息:
>>> 有一种股价操纵让你没有一点防备 最后落得一地鸡毛!
>>> 荷兰大选后并非万事大吉 法国勒庞胜选机率仍达四成
>>> 鸡蛋静待春节备货行情启动
>>> 首批半年报出炉 两公司都是机构宠儿
>>> 令人担忧一幕正上演 谨防踩中两大雷区

通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
0% (0)
0% (0)

我要评论

评论 ( 0 条评论)
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明汇金网立场。
最新评论

还没有评论,快来做评论第一人吧!

热门标签最新更新随机推荐

游资私募QFII社保基金保险资金券商信托主力精华

  • 最高10倍杠杆股票配资动静又搞大了!监管已介入调查

    每到行情好转,民间股票配资就会蠢蠢欲动,而且这一次还接入了券商交易系统。只要和炒股搭些边的微信群、QQ群里,“股票配资业务”的小广告显然多了起来。“最高10倍杠杆”、“月利率低至1%”、“最低200元起配”等条件看起来十分诱人。券商中国记者了解到,与2015年不同的是,目前配资公司的分仓系统分实盘和虚拟盘。实盘是子账户的交易可以直接对接母账户,在券商的交易系统体现。这种模式与此前HOMS、铭创等类

  • 机构卖多买少 游资表现活跃

    征战龙虎榜两市11日低开震荡,收盘涨跌不一,成交量继续小幅放大。龙虎榜中,机构仍是卖多买少,短线资金则较为活跃。机构出手抛售多股节后大盘虽然持续反弹,但机构投资者态度仍十分谨慎。就周三龙虎榜信息来看,机构现身多股,卖出仍是主基调,但需要提出的是机构卖出力度开始有所减弱。就具体个股来看,开立医疗(300633)11日因大幅换手上榜,买入席位前五位由分散的营业部组成,卖出席位中则有三家机构现身其中,合

  • 牛散觊觎场外期权配资 监管封堵“看不见的客人”

    “从本质来看,现存的场外期权绝大多数合约就是场外配资,剩下的就是一些客户做套保和锁定收益。”沪上一家大型券商营业部的人士也向记者透露。暗度陈仓?近日,有消息指出,中期协发文要求期风险管理子公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务。市场普遍认为,中期协的文件关上了最后一道自然人参与场外衍生品交易的大门。但事实上,一些机构已经研究出办法绕开监管,让自然人参与其中。另一方面,场外衍生品业务近年来发展迅猛,

  • 5家拟失联私募曝光 东方财星曾因涉嫌传销被立案侦查

    昨日,中国证券投资基金业协会(下称“协会”)发布《关于失联私募机构最新情况及拟公示第十六批失联私募机构的公告》。公告显示,协会在自律核查工作中发现5家拟失联机构,涉及北京东方财星国际资本管理有限公司等5家公司。证券时报记者发现,在这几家私募中,有的出现资金兑付、非法集资等问题,其中,东方财星曾因组织传销活动被贵州黔东南州公安机关立案侦查。据悉,自2015年11月协会发布首批失联私募公告以来,已经有

  • 两融余额再度逼近万亿 电子行业受青睐

    点击查阅融资融券数据具备杠杆效果的融资融券业务节后大幅活跃,两融余额再度逼近万亿元大关。统计数据显示,截至10月10日,两融余额为9925.82亿元,连续两个交易日快速增加,较国庆节前增加230.84亿元。与此同时,上证指数也在节后一度攻破3400点,创下今年以来反弹新高。点击查阅融资融券(数据来源:汇金地网)两融余额迅速回升9月以来,A股进入横盘模式,板块、行业表现较为分化,市场热点持续性不强。

  • 窥探市场风向:私募仓位多少?近期减仓还是加仓?

    私募对10月行情的乐观态度,在仓位上得到了充分体现。根据最新统计,截至9月末,私募机构的平均仓位已达到年内最高水平,其中近90%私募机构的仓位达五成以上。部分接受采访的私募人士认为,A股慢牛行情已经开启,供给侧改革带来的企业盈利改善十分显著,这对A股构成基本面上的支撑。私募机构的仓位水平自二季度以来明显提升。统计数据显示,仓位在八成以上的私募机构占比高达55.96%,仓位在五成到八成的占比32.1

  • 各路活跃资金开始躁动 一线游资齐聚强势品种

    国庆假期之后,A股市场快速转暖,三大股指连续两个交易日上涨。在此背景下,各路活跃资金开始躁动,两市融资余额增幅刷新年内新高,一线游资也出手大举买入多只强势个股。融资资金主攻汽车板块交易所数据显示,10月9日,两市融资余额单日增长158.25亿元,增幅创下年内新高。从资金流向上看,汽车、通信、电子三大行业节后首日获融资资金密集抢筹。其中,汽车行业融资余额单日增长4.43%,在所有28个申万一级行业中

  • 融资净偿还创近8个月单日新高

    受“双节”假期因素影响,9月下旬两融市场谨慎情绪弥漫,9月21日-29日,沪深两市融资余额连续“七连跌”,累计净流出金额为273.68亿元。其中,仅9月29日当天净流出金额就达到148.53亿元,仅次于1月16日,创出近8个月单日新高。由此,截至9月29日,沪深市场融资融券余额报9694.98亿元,规模已经回落至9月初水平。融资偿还潮涨根据资讯,截至9月29日收盘,沪深两市融资融券余额为9694.

  • 三季报本周打响头炮 绩优股提前异动游资蛰伏抢筹

    点击查看三季报大全三季报预告三季报本周打响头炮,嗅觉灵敏的游资已经扎堆三季报绩优股中。根据沪深交易所预约披露时间表安排,本周将有23家公司公布2017年三季报业绩。值得欣喜的是,不少上市公司交出漂亮成绩单,据最新统计显示,三季报“预喜”的上市公司有963家,占已披露总数超七成。而从历史经验看,三季报行情对上市公司股价的影响也将逐渐显现,与此同时,不少先知先觉的游资已经蛰伏在三季报绩优股抢筹。逾七成

  • 湖南国企创新私募基金提前布局*ST华菱 牛散刘伟大手笔跟进成赢家

    在二季度末,牛散刘伟持有*ST华菱1560万股,湖南国企创新私募持有该股3.04亿股。*ST华菱在今年三季度内暴涨130.08%,分别为刘伟和湖南国企创新带来7893.6万元和15.38亿元的浮盈牛散在持股上独特的风格一直备受关注,且与公募基金和私募基金的同框也一直被投资者津津乐道。《证券日报》记者注意到,在今年二季度末,牛散刘伟(不排除重名的自然人股东,下同)出现在了18家上市公司的前十大流通股